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下一步,看金融机构资产管理如何转型升级?

进入21世纪,以互联网为技术依托的金融科技掀起了新的浪潮,包括虚拟货币、智能投顾等均获得了极大的关注和发展。值得注意的是,这一轮热潮与20世纪90年代的互联网金融泡沫相比有着不可同日而语的需求支撑——截至2015年底,全球互联网用户已经超过30亿,是2001年底的6倍。因此,相较于互联网金融,Fintech对传统金融行业的影响或许将更为深远。

改变已来。拒绝意味着退步,拥抱则代表成功。传统金融机构十分有必要了解,新金融技术在带来竞争的同时,还可以在哪些方面促进甚至帮助提高运营效率和增强竞争实力。

为此,本刊编辑部与中国人民大学国际货币研究所金融科技研究室携手,针对传统金融的技术痛点,邀请新金融技术的代表人物,从Fintech的角度进行解读。因为热爱并且了解,所以他们的文章肯切而落地,不流于概念,更不玩弄词藻。我们希望,通过此次封面文章策划,能够促进并推动传统金融从业人员对各种新金融技术保持热度、增加研发,让新金融技术与传统金融机构之间最终形成“你中有我,我中有你”的新格局。

中国人民大学国际货币研究所金融科技研究室,专注金融科技系统研究,由曹彤、贲圣林两位所长担任首席专家。今年6月,研究室主办的“货币金融圆桌会议2016夏”聚焦“区块链与金融”,深入探讨了区块链的应用与市场、Fintech对现有规则的影响等议题。

资产管理同其他行业一样,正经历着从传统的“工厂业务模式”到“网络业务模式”的转变。工厂业务模式是密集的产品生产者以产品生产为中心为大众市场提供销售。工厂业务模式关注的是金融机构的效率,注重保护的是金融机构。而网络业务模式通过网络平台赋能各平台参与者,每个参与者都有可能参与生产、交易、消费的各个环节。简而言之,网络业务模式关注的是关系与连接,它产生了平台、生态与服务,注重保护的是消费者,成就平台上的个人。

什么是平台业务模式

金融科技(Fintech)在技术组成上可分为八个方面:区块链、媒体、云端、大数据、生物科技、物联网、声控、人工智能,这八类技术组合正在构成“网络业务模式”,给客户带来不同的体验。网络业务模式已经给零售行业、电信行业、IT行业、娱乐行业、媒体行业、出行行业等带来了商业模式的改变,金融行业将是下一个爆发点。

平台的构成元素

网络业务模式提供了一套数字化业务符号体系,这套符号体系的作用在于:

为平台提供了关键要素。包括平台的所有者、平台的消费者群体、平台的生产者群体、平台组件和API、平台角色及其业务动机等业务概念的数字化、服务化。

提供了理解平台参与者的业务动机的流程。服务、交易是理解平台渠道的关键步骤。

识别同业细分和参与者角色,进而管理参与者在平台上所从事的业务。

识别机会(特别是平台出现的交易机会)。

创造新的渠道。

识别社区支持服务。 

平台API

平台提供API与内部实用程序的接口服务,在平台生态系统建设中起到至关重要的作用。其中有两类服务以API的形式提供给外部参与者使用:APP实用程序和平台API。 

APP实用程序:让第三方(也可经常是另一个平台)组件化地访问平台的信息、访问整个系统服务,通过“平台API”接口方式在生态系统中交换。

平台API:外部组件可以用来建立和加强给定的平台的价值主张。大多数时候,这些组件采用按需付费方式(pay-as-you-go)或作为实用程序使用,API很容易与平台的工作流程集成。该平台本身可以给其他参与者提供像API一样的工具或积木块。

平台的经营模式

研究表明,网络平台公司依靠分布式平台的连接、聚集、授权、赋能、共享5项平台能力,比传统只依靠自己的产品与能力的公司,增长速度快2倍以上,所以,平台与产品在竞争中总是处于优势。产品拥有特性,而平台拥有社区,而不靠单独的特性。 

连接:一个组织能够连接的节点(人,情况,事情)的数量越大,组织的增长潜力就越大。 

聚集:组织内部付出较小的努力,将可用存量聚集起来,实现更大的增长潜力。

授权:组织在其业务模型中集成的用户数量越多,其潜在增长率越大。

赋能:更大数量的价值创造者,使用该组织提供的工具来产生自己的业务,实现更大的增长潜力。

共享:更大的社区,与组织分享资源所有权,实现更大的增长潜力。

平台业务的商业模式

在网络效应时代,我们应当关注金融机构资产管理的外部而不是内部,因为金融机构资产管理的内部是不能产生网络扩张效应的。换句话说,未来金融机构的资产管理业务将不会再依靠产品,而是依靠平台来完成。金融机构资产管理数字化的关键是平台,面临的挑战包括灵活性、快速性和克服不确定的能力。平台的服务设计经过多年的发展,已被总结为“平台服务商业模式”。

通过平台业务,金融机构的资产管理将由原来预先定义的业务逻辑转型到有差异化的业务逻辑,由原来的以职能为中心转型到以数据和处理为中心,由原来依靠厂商和合作伙伴来创新转型到与客户、合作伙伴共同创新,由原来设计到延续转型到设计和改变,由原来产品的技术架构转型到平台的技术架构。

由于平台具有“双边市场”(消费者市场和生产者市场)的特性,如果两边的市场是独立的,那么,可以从双边市场都获得收益;如果双边市场是有机耦合的,那么,在一边市场打折促销时,可以建立另一边市场的需求,有时甚至可以通过双边免费为平台获得收益。

平台的所有者:该参与者类型是平台的“所有者”。这一组参与者角色最终实现“所有者”的市场愿景, 并对平台的运营负责。

平台利益攸关者: 因平台的成功或失败有特定利益的实体,而控制平台的外部性和成果,或在平台治理中行使权利。

平台业务商业模式构成要素: 由该平台提供的“有组织的服务”。以组织组件、基础设施、资源等形式,在“一对多”模式下,直接向合作伙伴和同业参与者提供共同的服务。具体来看,包含以下内容:

平台给予合作伙伴赋能服务:服务有针对性的帮助合作伙伴从他们的专业能力中产生价值,获得市场以及机会和知名度,从而提高合作伙伴的专业能力。

平台给予生产者赋能服务:该服务有针对性地帮助同业生产者磨练能力,从平台上获得更好并产生更多的机会。

平台给予消费者其他服务:提供给同业消费者更多的传统行业服务,作为通过该平台生态系统提供给同行消费者的体验。

实用程序:让第三方(也可经常是另一个平台)组件化地访问平台的信息、访问整个系统服务,通过“平台API”接口方式在生态系统中交换。

平台API:外部组件可以用来建立和加强给定的平台的价值主张。大多数时候,这些组件按使用付费方式(pay-as-you-go)或作为实用程序使用,API很容易与平台的工作流程集成。该平台本身可以给其他参与者提供象API一样的工具或积木块。

核心价值主张:核心价值主张是平台追求核心目标(核心价值主张的目标)而创造的主要价值。

补充价值主张:平台追求赋能的第二种价值。这通常是针对同一目标细分的核心价值主张,但也可以针对一个不同的目标细分的核心价值主张。

核心组件及基础设施:按照平台治理的原则,由平台所有者控制和拥有,通常所说的数字和物理资产、有形的组件。这些组件需要努力和花费精力来确保平台协调顺利地运行。

交换:生态系统中的两个实体间的交易,包括货币或其他(资产、资金、信用)所有权、提供的无形价值元素(如声誉、信任、荣誉、爱好等)、提供的劳动或工作或资源赋能访问的交换或转移。

交易:是(通常是两个)多参与者实体之间的复杂“体验"(价值创造、价值提供、价值转移、价值交易)的子活动。

渠道以及上下文:发生的交易和上下文中的每个关系,都受益于具有可控的设计良好的称之为渠道的上下文。上下文比渠道定义更广泛而渠道可以经常被认为是上下文的进化。一个精致的和优化的渠道,使交易更容易。当复杂的交易分解为多个子交易,渠道必须存在于交易的每个阶段,让交易顺利发生。

合作伙伴:合作伙伴本质上是专业的实体,寻求创造额外的专业价值,并在有强大关系情况下与平台所有者合作。通常情况下,合作伙伴是专业的价值创造者,往往专注于在更好的时间内更好创新产品/服务。合作伙伴有时也作为经纪人、连接器、促进者,生产更高的价值。

同业消费者:关注通过平台或在平台上消费平台所创造的价值的参与者实体。

同业生产者:关注于为生态/市场提供价值的参与者实体。改参与者追求提供更好的专业服务机会,磨练获得更好绩效的能力。

金融机构资产管理平台业务模式

金融机构资产管理正在经历数字化转型,转型的目标是为客户提供实时、可预测、个性化的综合服务。而网络业务模式可以为金融机构建立双边市场和多边市场的优势,这就使金融机构从传统的关注内部流程转向关注客户交互。

需要注意的是,平台不是技术术语,而是业务模式。当金融机构资产管理平台建设具备一定的流量和客户后,为实现平台的规模效应,首先,要建设有针对性的用户场景,增强客户体验的服务设计,吸引更多的资产管理的客户;其次,为同业参与者提供特性的API,增强生态系统的黏性;最后,发现交易的机会,提升平台的收益。

金融机构资产管理网络业务平台,除了以上介绍的平台的模式、平台服务设计、平台API等方法论外,成熟的平台架构、领域模型是引领平台健康发展的关键要素。一个标准的平台设计,包括平台组件、服务、API、参与者(平台所有者、同业消费者、同业生产者)、区块链API及组件等。这些技术的组合才能形成持续的、有竞争力的客户体验。

概括而言,金融机构资产管理通向平台的生态及服务有三种途径:一是依托自身的核心产品和能力,将现有产品云化,进行行业扩张,将金融机构资产管理变成一个在线运营的公司;二是自下而上的方式,定义出标准操作流程和产品演进路线,实现金融机构数字化和虚拟化,进而将金融机构之间互联,塑造属于金融机构资产管理的双边和多边平台;三是以自上而下的方式,利用平台连接已经数字化的跨界企业,与志同道合的数字化转型企业一起打造一个多边平台。这三种途径都有可能成功,值得金融机构资产管理进行尝试。

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